紐約大學(xué)ACCT.UB.0003 財務(wù)報表分析雙語指南

財務(wù)分析是在行業(yè)和經(jīng)濟環(huán)境的背景下對公司業(yè)績進行研究，從而做出決策或提出建議的過程。通常情況下，財務(wù)分析師的決策和建議與向公司提供資金有關(guān)，具體來說，是投資于公司的債務(wù)證券還是股權(quán)證券，以及以何種價格投資。債務(wù)證券投資者關(guān)心的是公司支付利息和償還借出本金的能力。股本證券投資者是擁有公司剩余權(quán)益的所有者，關(guān)心的是公司支付股息的能力和股價上漲的可能性。

一、學(xué)習(xí)成果

描述財務(wù)報告和財務(wù)報表分析的角色;

描述財務(wù)狀況表、綜合收益表、股東權(quán)益變動表和現(xiàn)金流量表在評估公司績效和財務(wù)狀況中的作用;

描述財務(wù)報表附注和補充信息的重要性，包括會計政策、方法和估計的披露以及管理的評論;

描述財務(wù)報表審計的目標、審計報告的類型以及有效內(nèi)部控制的重要性;

識別和描述財務(wù)報表分析中分析師使用的信息來源，除了年度財務(wù)報表和補充信息之外;

描述財務(wù)報表分析框架中的步驟。

二、總結(jié)

財務(wù)和其他報告中提供的信息，包括財務(wù)報表、附注和管理評論，幫助財務(wù)分析師評估公司的績效和財務(wù)狀況。分析師可能因各種原因被要求進行財務(wù)分析，包括估值權(quán)益證券、評估信用風(fēng)險、進行收購盡職調(diào)查以及評估子公司的績效與其他業(yè)務(wù)部門的比較。權(quán)益分析和信用分析中的主要考慮因素是評估公司的財務(wù)狀況、其盈利能力和現(xiàn)金流量產(chǎn)生能力，以及其未來盈利和現(xiàn)金流量增長潛力。

本文概述了財務(wù)報表分析的概況。以下是涵蓋的主要要點：

財務(wù)報告的主要目的是提供有關(guān)公司的財務(wù)狀況和績效的信息和數(shù)據(jù)，包括盈利能力和現(xiàn)金流。報告中提供的信息，包括財務(wù)報表、附注和管理的評論或管理的討論和分析，使財務(wù)分析師能夠評估公司的財務(wù)狀況、績效和績效趨勢。

主要的財務(wù)報表包括財務(wù)狀況表(即資產(chǎn)負債表)、綜合收益表(或包括損益表和綜合收益表的兩張報表)、股東權(quán)益變動表和現(xiàn)金流量表。

資產(chǎn)負債表披露了公司在特定時間點控制的資源(資產(chǎn))和所欠的債務(wù)(負債)。所有者權(quán)益代表公司的凈資產(chǎn);它是在扣除負債后公司資產(chǎn)的所有者剩余權(quán)益或剩余權(quán)益。資產(chǎn)負債表的三個部分之間的關(guān)系可以以方程式形式表示如下：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。

損益表呈現(xiàn)了公司在一段時間內(nèi)業(yè)務(wù)活動的財務(wù)結(jié)果。損益表傳達了公司在一段時間內(nèi)生成多少收入和其他收入以及與生成這些收入和其他收入相關(guān)的支出，包括損失。支持損益表的基本方程式是收入+其他收入-支出=凈收入。

綜合收益表包括除與業(yè)主交易之外的所有改變業(yè)主權(quán)益的項目。其中一些項目包括為凈收入的一部分，而一些項目報告為其他綜合收益(OCI)。

股東權(quán)益變動表提供了有關(guān)所有者權(quán)益各個組成部分增加或減少的信息。

盡管損益表和資產(chǎn)負債表提供了公司成功的衡量標準，但現(xiàn)金和現(xiàn)金流對公司的長期成功也至關(guān)重要。披露現(xiàn)金的來源和用途有助于債權(quán)人、投資者和其他報告使用者評估公司的流動性、償付能力和財務(wù)靈活性。

附注(也稱為附注)伴隨財務(wù)報表是這些報表的一個組成部分，提供了理解這些報表所必需的信息。分析師應(yīng)評估有關(guān)使用替代會計方法、估計和假設(shè)的附注披露。

除了財務(wù)報表，公司還提供其他對財務(wù)分析師有用的信息來源。作為分析的一部分，財務(wù)分析師應(yīng)閱讀和評估此附加信息，特別是在管理評論(也稱為管理報告、運營和財務(wù)審查以及管理的討論和分析[MD&A])中提供的信息。

上市公司必須對其年度財務(wù)報表進行獨立審計。審計師的報告表達了對財務(wù)報表的意見，并提供了關(guān)于財務(wù)報表是否公平反映公司的財務(wù)狀況、績效和現(xiàn)金流的一些保證。此外，對于美國上市公司，審計師還必須對公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)表達意見。

關(guān)于經(jīng)濟、行業(yè)和同行公司的信息對于將公司的財務(wù)績效和狀況放在適當(dāng)?shù)谋尘爸幸约霸u估公司的未來至關(guān)重要。在大多數(shù)情況下，除公司之外的來源提供的信息對于分析師的有效性至關(guān)重要。

財務(wù)報表分析框架提供了在任何財務(wù)報表分析項目中可以遵循的步驟。這些步驟包括：

闡明分析的目的和背景;

收集輸入數(shù)據(jù);

處理數(shù)據(jù);

分析/解釋處理后的數(shù)據(jù);

制定和傳達結(jié)論和建議;

跟進。

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